Рынок форекс: новости, аналитика, сигналы.

Европейские фондовые рынки растут сегодня на утренней торговой сессии, цены поднимают акции энергетической отрасли, дорожающие при поддержке увеличения цен на нефть, так же оптимизму способствуют экономическая статистика из Китая, поднимающая цены на акции сталелитейщиков, таких как ArcelorMittal.
Третий квартал текущего года в Европе начался с оптимистической ноты, панъевропейский индекс FTSEurofirst, объединяющий 300 крупнейших предприятий Европы подрастает на 1.2%, и торгуется сейчас на уровне 860.09 пунктов. Росту индекса так же способствовал банковский сектор, в частности Commerzbank выстреливший на новостях о политическом решении, дающем немецким банкам больше возможностей по избавлению от токсичных активов.
Европейский эталонный индекс вырос на 2.2 процента в первой половине 2009 года, благодаря увеличению 15.9 процентов во втором квартале, после рекордного падения 9 марта. Ралли второго квартала приостановилось в середине июня и до сих пор FTSEurofirst торгуется в диапазоне.
Многие инвесторы, не успевшие войти в рынок во время весеннего ралли, готовы покупать на спадах, поэтому нет четко выраженной нисходящей динамики. Есть еще одно мнение, что инвесторы ожидают начала отчетности за второй квартал, которая начнется 8 июля, когда отчитается Alcoa, а четырнадцатого июля отчитываются Intel и Johnson & Johnson.
Индекс производственной активности Китая, продолжил свое восстановление в июне, индекс менеджеров по закупкам консолидируется выше отметки в 50 уже четвертый месяц подряд.

Финансовый мир провел полугодие под девизом «оптимизм возвращается». Основные положения:

• Нефть дорожает, аппетит к риску растет
• Евро подорожал всего на один процент против доллара и на 5.5% против йены
• Британский фунт подорожал на 15% против доллара до восьмимесячного максимума
• Золото подорожало на 6.5%, пробив отметку в 1000USD в феврале

Полугодие выдалось удачным для товарных валют: подорожание сырья на пятьдесят процентов привело к тому, что австралийский и новозеландские доллары подорожали к доллару США на пятнадцать и двенадцать процентов соответственно, канадскому доллару повезло меньше, он подорожал всего на четыре процента, сказались перспективы изменения процентных ставок.
Экономические данные за первое полугодие говорят о том, что первый и вероятно самый мощный виток кризиса уже пройден, настроение инвесторов налаживаются, но ожидание второй фазы кризиса сдерживает уверенный подъем.

Рейтинговое агентство Moody's сообщило, что доллар сохраняет свой статус резервной мировой валюты после подтверждения рейтинга кредитоспособности США на уровне AAA, на фоне возможного увеличения госбюджета США в четыре раза. «В отсутствии возможной альтернативы мы вряд ли увидим резкие изменения, и это находится в интересах кредиторов США», сообщил Пьер Кайллето, управляющий директор Moody's Sovereign Risk. Оценка кредитоспособности США остается твердой, заявил он на брифинге ранее.
Финансовое здоровье крупнейшей экономики мира оценивается кредиторами как кризисное, а планы финансового стимулирования грозят раздуть бюджетный дефицит до рекордных 1.85USD триллиона долларов. Китай и Россия крупнейший и третий по величине кредиторы США заявили, что могут существенно диверсифицировать свои резервы.
Даже если соотношение госдолга США удвоится и превысит 100 процентов, то кредитный рейтинг страны останется в безопасности, пока стоимость заимствования будет находиться на низком уровне.
Доходы по десятилетним облигациям выросли до 3.63% с рекордно низкого уровня 2.04% в декабре прошлого года после того как Алексей Улюкаев, первый заместитель главы центробанка РФ заявил 10 июня, что Россия может переключиться от покупки казначейских обязательств США к покупке облигаций Международного валютного фонда.
Китай, который в марте призвал США гарантировать безопасность своих активов, вложенных в американские ценные бумаги, все еще скупает американские казначейские обязательства. Правительство премьер-министра Китая Вэнь Цзябао, по данным казначейства США, увеличило объем американских ценных бумаг почти в четыре раза до $763.5 миллиардов долларов с начала глобального экономического кризиса в сентябре прошлого года.
Монетарные власти крупнейших стран мира поддержали статус доллара США как мировой резервной валюты. 13 июня российский министр финансов Алексей Кудри заявил «слишком рано, чтобы говорить об альтернативе». Японский Министр финансов Каору Йосано, правительство которого является вторым после Китая кредитором США, сказал в июне этого года, что доллар должен оставаться мировой резервной валютой.
В свою очередь президент США Барак Обама заявил, что очень важно, что его нация поддерживает финансовою дисциплину, это гарантирует, что инвесторы продолжат покупать казначейские обязательства. Он так же планирует сократить бюджетный дефицит на половину до конца своего первого срока.

Сегодня Национальный Банк Швейцарии сохранил процентную ставку без изменений, на уровне 0.25% и его представители выразили удовлетворение темпом укрепления франка против евро, на этом фоне швейцарский франк подорожал до месячного максимума против евро, в попытке протестировать психологический уровень EUR/CHF 1.5000.
Глава SNB Жан-Пьер Рот так же заявил, что центробанк Швейцарии доволен результатами валютных интервенций произведенных на форексе в марте этого года, импульс укрепления франка против евро ослаб, так же снизилась волатильность. Рост швейцарского франка обусловлен ослаблением озабоченности спекулянтов насчет очередной валютной интервенции SNB для обуздания чрезмерной силы франка. Однако, по словам аналитиков интервенция произойдет если курс EUR/CHF опустится существенно ниже 1.5000.

Страны Бразилия, Россия, Индия и Китай, объединение которых известно как страны BRIC, выступили с совместным заявлением во вторник о том, что «крайне необходимо иметь более устойчивую, предсказуемую и разнообразную валютную систему». Эти страны в последнее время скопили крупные валютные запасы, преимущественно в долларах США, поэтому их мнение приобретает все большую значимость на мировой арене.
Их предложение о менее ориентированной на доллар валютной системе проистекает из «возрастающего беспокойства по поводу кредитоспособности США, стабильности доллара на фоне агрессивной кредитно-денежной политики США и политики финансового стимулирования» заявил Майкл Вулфолк, старший валютный стратег банка New York Mellon. Президент России Дмитрий Медведев заявил: «Мы должны усилить международную финансовую систему не только, укрепляя доллар, но также и создавая другие резервные валюты».
На валютном рынке форекс доллар избежал массовой распродажи только благодаря другой распродажи, на фондовом рынке, вызванной слабыми экономическими данными. Инвесторы предпочли избавиться от активов и вернуться в кэш, что в очередной раз подтверждает статус доллара, как господствующей мировой валюты, несмотря на все усилия стран участниц BRIC.

Во вторник правительство Бразилии объявило о снижении ВВП на 0.8%, это второе сокращение подряд, в четвертом квартале прошлого года падение ВВП составило 3.6%, таким образом, монетарные власти Бразилии признали начало технической рецессии в стране, первой с 1992 года. Отягчающим фактором для самой крупной экономики Южной Америки является рост безработицы, которая выросла до 9% экономически активного населения.
В среду вечером, центральный банк Бразилии сократил ставку рефинансирования на один процентный пункт до уровня 9.25%, спустя один день после официального объявлении о рецессии в Бразилии. Это уже третье сокращение процентной ставки в Бразилии с марта этого года, когда экономика страны начала ощущать последствия глобального кризиса. Сокращение процентной ставки стало больше, чем ожидалось, по прогнозам экономистов бразильский центробанк должен был сократить ставку рефинансирования на три четверти процентного пункта.
Министр финансов Бразилии Гвидо Мантега заявил в понедельник о том, что «худшее вероятно уже позади и экономика Бразилии показывает признаки восстановления». Однако, если темпы глобального восстановления экономики будут недостаточными, то следующее правительство в Бразилии может пойти на ряд жестких и непопулярных мер: увеличение налогов, резкое сокращение расходов на социальные программы и включение печатного станка. Это может повредить усилиям правительства Бразилии направленным на борьбу с бедностью и повышению качества образования.

Темпы падения ВВП в Японии оказались меньше, чем опасались аналитики, но все равно оказались рекордно высокими за последние пятьдесят лет. Падение ВВП Японии за первый квартал составило -3.8% (ожидалось -4%), что эквивалентно 14.2% в годовом исчислении.
Глобальный кризис сильно ударил по Японии, т.к. потребительский спрос за границей резко сократился, снизив спрос на автомобили и электронику, а так же на конкурентоспособность японских товаров повлияла сильно подорожавшая йена. Спрос на товары японских производителей может поддержать Китай, тратящий 600 млрд. долларов на развитие своей инфраструктуры.
Для борьбы с рецессией японский премьер-министр Таро Асо предложил ряд стимулирующих мер, в частности гарантии по займам для малого бизнеса, выдача наличных средств (в размере около 120 долларов) для повышения внутреннего спроса домохозяйств.
Однако виден свет в конце тоннеля, пролился он в виде улучшающейся статистики по потребительскому настроению: индекс потребительской уверенности в апреле поднялся до рекордных, за последние десять месяцев значений, продажи электроники повысились на 20%, сказались ряд мер правительства Японии по стимулированию спроса на экологичные товары. Снижение налогов на транспорт с низким энергопотреблением помогли компании Honda Motor увеличить объем продаж ха последние два месяца. Количество банкротств в прошлом месяце сократилось впервые за последний год.
Дефляция – еще один бич Японии, из-за которой заработная плата падала на протяжении последнего десятилетия. Падение внутреннего спроса может спровоцировать рост дефляционных процессов, что, в свою очередь может надавить на экономический рост страны.

Новозеландский доллар удерживается ниже отметки NZD/USD 0.6185, после второго понижения рейтинга кредитоспособности Ирландии. Данная новость подействовала угнетающе на финансовые рынки, подорвав аппетит инвесторов к риску, сократила спрос на доллар США.
Доллар США поднялся в цене через неделю, после того как агентство SnP понизило рейтинг кредитоспособности Ирландии от уровня AA+ до уровня AA и поддержало негативную перспективу в дальнейшем. Так же на евро давили слухи о том, что немецкий банк West LB рассматривает вариант банкротства. Так же доллар извлек выгоду от распродажи краткосрочных казначейских обязательств, доходность которых повысилась на 40 пунктов до уровня 1.42% на прошлой неделе. Валютный своп по паре NZD/USD сократился на 0.4 процента, что так же надавило на курс новозеландского доллара.
По поводу дальнейшей судьбы процентной ставки в Новой Зеландии мнения экономистов разделились: одни полагают, что глава Резервного Банка Новой Зеландии Алан Боллард сохранит ставку без изменения, другие же ожидают очередное понижение процентной ставки на четверть базового пункта, так как экономика Новой Зеландии, вероятно, продолжит спад в этом квартале. Боллард резко резал ставку за последний год, сократив ее на 575 базисных пункта, и данные строительного сектора, как ожидается, не принесут позитива. Все это продолжит негативно отражаться на Новозеландском долларе.

Доллар США, продолжает свой рост против корзины валют в понедельник, 8 июня , отыгрывая данные по занятости в США, опубликованные в пятницу. Данные по рынку труда показали неожиданно резкое замедление темпов сокращения рабочих мест в США: -345000, против -504000 месяцем ранее, в апреле 2009 года, хотя уровень безработицы вырос сильнее, чем ожидалось: 9.4%, против ожиданий в 9.2%.
Сокращение темпов падения рабочих мест в производственной сфере США, вызывает разговоры о возможном повышении Федеральным Резервом уровня процентной ставки в США. Эти опасения вызвали сокращение коротких позиций по американским активам, номинированных в долларах США, что продолжается и на азиатской сессии в понедельник.
Но говорить о положительных настроениях по американскому доллару слишком рано, валютный рынок сосредотачивается на краткосрочных процентных ставках США, поскольку появились разговоры о повышении ставки. Разговоры о возможном повышении процентных ставок в США опустили вниз цены на Казначейские ценные бумаги Соединенных Штатов и вызвали рост цен на фьючерсы по процентной ставке: фьючерс на процентную ставку на CBOT, предполагает шести процентную вероятность увеличение ставки на четверть пункта, уже в августе.

Доллар торгуется разнонаправленно на торгах в пятницу, большинство игроков ожидают сегодняшних данных по занятости в США, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу (в 16:30 по Москве). Однако есть одна валюта, к которой доллар четко дорожает – это британский фунт стерлингов, тенденция сохраняется уже второй день подряд.
После резкого пятнадцати процентного скачка к доллару США, фунт возвращается на землю, перед серьезным ударом, в виде возможной отставки британского премьера Гордона Брауна, вероятность которой в последнее время усиливается. Министр труда и пенсионного обеспечения Великобритании Джеймс Пернелл, прошлым вечером подал в отставку и призвал премьер министра сделать тоже самое. Фунт потерял 2% на европейской сессии в четверг , на ложных слухах об отставке Брауна и еще процент в азиатскую сессию, вплотную подойдя к психологическому сопротивлению в GBP/USD 1.60.
Европейская сессия открылась на новостях о том, что в кабинете министров Великобритании произойдут изменения, но министр финансов Алистер Дарлинг сохранит свой пост. Однако эти новости фунт проигнорировал и остается у минимумов сессии, тестируя сопротивление на уровне в 1.60. Кроме разворачивающихся событий в британской политике, главное внимание рынков приковано к платежным ведомостям вне сельскохозяйственного сектора за май. Аналитики ожидают потерю примерно в 520тыс. рабочих мест, что несколько ниже, чем апреле, когда американская экономика потеряла 539тыс. мест.
Аналитики банка Commerzbank утверждают, что доллар в последнее время имел тенденцию падать, когда аппетит инвесторов к риску усиливался и это может случиться при выходе лучших данных, чем ожидал рынок. Однако связь между хорошими американскими данными и повышением курса евро/доллар в последнее время нарушается, и доллар может не попасть под давление на этот раз.

Сегодняшний день богат на ключевые события в мировой экономике, сегодня три Центробанка огласили решения по процентным ставкам. Доллар немного подорожал к фунту и йене и слегка подешевел к евро, на сегодняшних торгах на рынке форекс. Столь малое движение доллара США вызваны предсказуемыми решениями Центробанков Великобритании, Евросоюза и Канады, а так же ожиданиям инвесторов экономической статистики по рынку труда в США.
Доллар подорожал против британского фунта и японской йены после решения Банка Англии сохранить ставку рефинансирования без изменений, на уровне 0.50%. Так же представитель банка Англии заявил о продолжении программы выкупа облигаций на сумму в 125 миллиардов фунтов, увеличивать объем количественного смягчения BoE не планирует. Скупка правительством корпоративных облигаций наводнит экономику Англии деньгами, что вызовет рост инфляции, подобные идеи спровоцировали снижение фунта стерлингов к доллару США.
ЕЦБ сегодня так же оставил процентную ставку без изменений, как и ожидалось. Недавние заявления представителей Белого Дома США о том, что сильный доллар в интересах Соединенных Штатов оценены главой ЕЦБ Жаном Клодом Трише, как «чрезвычайно важные», на ежемесячной конференции в четверг 4 июня 2009 г. Вероятно европейские монетарные власти обеспокоены ростом курса евро, который остается на уровне выше EUR/USD1.40.
Похожие опасения высказал сегодня представитель Банка Канады на пресс конференции, после оглашения решения по ставке рефинансирования. Ставка осталась неизменной на уровне 0.25%, а озабоченность правительство сдержала рост канадского доллара.

По данным экономической статистики вышедшей сегодня, 03 июня, рост ВВП в первом квартале 2009 был положительным и составил +0.4%, оказавшись лучше прогнозов (-0.4%), таким образом, техническая рецессия в Австралии не состоялась. На этой новости австралийский доллар установил очередной рекорд, поднявшись выше уровня в AUD/USD 0.8260.
Рост ВВП Австралии в первом квартале года ставит под сомнение дальнейшее снижения процентной ставки и это, несомненно, является бычьим сигналом по австралийскому доллару. Однако рост курса австралийского доллара может оказать негативное влияние на экспорт страны, который является локомотивом экономики. Прогнозы Казначейства Австралии по экономическому развитию страны предполагали средний обменный курс в 0.72 американских цента за австралийский доллар.
Аусси вырос на 28% с марта текущего года, на идеях о восстановлении экономики страны и растущих цен на сырье. Являясь товарной валютой, австралийский доллар сумел извлечь пользу от роста цен на сырье и глобальном падении спроса на доллар США, увеличивающейся склонности инвесторов рисковать и на хорошей экономической статистике по Австралии.