Вчерашнее ослабление монетарной политики, проведенное Банком Японии, путем уменьшения процентной ставки до нулевого значение и создания специального фонда для выкупа гособлигаций, корпоративных долговых обязательств и других финансовых инструментов на сумму свыше 400 миллиардов долларов, открывает новый раунд количественного ослабления.
Неожиданное решение, которое BoJ принял вчера, было предпринято в качестве упреждающей меры на действия ФРС, представители которой заговорили об очередном витке количественного ослабления. Банк Англии рассмотрит новые варианты по ослаблению монетарной политике завтра, как ожидается, будут рассмотрены стимулирующие меры аналогичные мерам, предпринятым ЦБ Японии. Даже страны с устойчивым экономическим ростом, такие как, Канада, Австралия и Новая Зеландия, взяли таймаут в процессе ужесточения валютной политики.
Министры финансов стран Большой Семерки во главе с министром финансов Канады Джимом Флаэрти соберутся в Вашингтоне 8 октября, на повестке дня вопрос об эмиссии денег. Министр финансов Японии Ешихико Нода утверждет, что готов объяснить действия своего ведомства на этой встрече.
Председатель ФРС Бен Бернанке и его коллеги сигнализировали, что могут объявить о программе по выкупу большего количества казначейских обязательств уже на следующей встрече, которая состоится 2-3 ноября, чтобы поддержать рынок труда США. Джозеф Стиглиц, нобелевский лауреат и профессор колумбийского университета Нью-Йорка отнесся к этом шагу ФРС довольно скептически. «Ирония в том, что ФРС создает всю эту ликвидность в надежде помочь с восстановлением американской экономике. Но это ничего не даст экономике США, а только вызовет хаос в остальной части мира.»
Но не все центробанки меняют курс. ЦБ Израиля и Тайваня подняли процентную ставку за прошлые десять дней. ЕЦБ, заседание которого состоится завтра во Франкфурте, утверждает, что продолжит политику по выводу избыточной банковской ликвидности. Учитывая сохраняющуюся проблему суверенных долгов некоторых стран-участниц еврозоны, такая политика ЕЦБ обернется против него.
Современный мир находится на пороге валютной войны, которая ведется не с помощью манипуляций обменными курсами, а при помощи манипуляций монетарной политики.