EUR/AUD (Евро/Австралийский доллар) прогноз курса пары на форекс.

Греции может понадобиться до 10 миллиардов евро для рефинансирования своих облигаций 20 апреля и 19 мая. Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу заявил вчера, что он может обратиться напрямую в Международный Валютный Фонд, для предотвращения долгового кризиса своей страны, если главы стран участниц ЕС не договорятся о создании прямого механизма кредитования Греции на Саммите ЕС 25-26 марта. Папандреу так же добавил, что нация не может позволить себе продолжать платить по текущим рыночным ставкам.
Президент Франции Николя Саркози и президент ЕЦБ Жан-Клод Трише отвергли вариант с МВФ, т.к. это означает, что Евросоюз расписывается в полном бессилии в разрешении собственных финансовых проблем. Двумя днями ранее, канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила перед парламентом, что обращение в МВФ станет единственным вариантом разрешения финансовых проблем Греции.
Вновь возникшая озабоченность инвесторов в том, что Греция не сможет получить финансовую помощь от Евросоюза, давит на спрос на единую валюту. На этой неделе евро вновь устремился к минимумам февраля 2010 года, преодолев психологический уровень EUR/USD 1.36.

Долговые проблемы эмирата Дубай подорвали беспечную игру с рисковыми активами на мировых финансовых рынках, и от эйфории по поводу восстановления мировой экономики не осталось и следа. Все участники рынка внезапно осознали, что мировые финансовые рынки не безопасны, как думалось еще месяц назад, фондовые рынки по всему миру рухнули, сырьевые рынки последовали их примеру, на валютном рынке так же, наблюдается подъем низкодоходных валют. Подобная обстановка благоприятствует росту доллара и вот почему
Оценивая перспективы восстановления экономики США, можно предположить, что американская экономика восстанавливается более быстрыми темпами чем экономики других промышленно-развитых стран. Федрезерв сворачивает свои стимулирующие программы быстрее, чем центробанки Великобритании и Японии. Отсюда следует, что перспективы поднятия процентной ставки у доллара выше, чем у фунта стерлингов или японской йены, что уже начинает отражается на обменных курсах этих валют.
К тому же глобальный аппетит к риску теряет свои позиции. Все это подталкивает инвесторов искать тихие гавани для своих капиталов. А крупнейшим и самым ликвидным рынком в мире является рынок американский, и соответственно валюта – доллар США. Повсеместное укрепление доллара вызовет неизбежный кризис других валют, в частности евро.
Проблема суверенных долгов.
Инцидент с Дубаем вызвал эффект домино – глобальную проблему суверенных долгов, вслед за эмиратом Дубай, на грани дефолта оказалась Греция, последовать за которой могут Ирландия, Португалия и Италия, а в перспективе даже Франция! Перспективы Японии так же пересматривались на прошлой неделе… Суверенные долги могут оказаться заразными, все это подрывает доверие инвесторов к этим странам и финансовым альянсам, в которые они входят, и бегство капитала из них может оказаться фатальным. Таким образом, неравный валютный союз в Европе поставит под вопрос существование единой европейской валюты, в очередной раз.
В результате очередная волна неуверенности на финансовых рынках станет позитивным фактором для американского доллара, мода на классику возвращается.

Вчера, во время европейской торговой сессии евро упал к пятимесячным минимумам, по отношению к основным валютам, пробив двухсотдневный уровень поддержки в паре EUR/USD 1.43. Причиной для распродажи евро послужили два обстоятельства: долговые проблемы Греции и победа республиканца Скотта Брауна на парламентских выборах в Массачусетсе.
Поводам для опасений за экономику еврозоны стали сообщения из Греции о том, что это европейское государство продолжает наращивать долг, вопреки заверениям греческого правительства, о политике сокращения госдолга государства и приведения его к стандартам еврозоны в ближайшие несколько лет. На фоне опасений по поводу дефолта Греции, вновь всплывают проблемы других стран-участниц еврозоны Ирландии, Португалии, Испании, все это оказывает давление на единую валюту, по крайней мере, в среднесрочном периоде.
Из США, напротив, приходят позитивные новости, во вторник, 19 января, на сенатских выборах в штате Массачусетс победил представитель республиканской партии Скотт Браун, ставший 41-м республиканцем в сенате США, и теперь республиканцы смогут блокировать инициативы демократов, эта новость истолкована аналитиками как положительная для доллара США. Республиканская партия негативно настроена на политику президента Обамы, направленную на борьбу с кризисом, путем увеличения государственных заимствований и возможно остановит реформу здравоохранения, которая может обойтись налогоплательщикам в триллион долларов.

На протяжении 2009 года курс пары eur/usd повышался, но до исторических максимумов ему пока далеко и направление в движении пары в 2010-м будет задавать разница в процентных ставках ЕЦБ и Федрезерва. Оба Центробанка подают признаки ужесточения монетарной политики, и первое крупное движение в паре будет зависеть от того, у кого первого сдадут нервы.
Есть два сценария развития событий: первый и наиболее вероятный медвежий – пара Евро/Доллар под грузом суверенных долгов пойдет вниз, возможно дном станут уровни eur/usd 1.16-1.20, в середине 2010 года пара войдет в диапазон 1.25-1.37, с последующим ростом к значениям 1.42-1.45. Второй и менее вероятный сценарий бычий – подразумевает рост пары к новым историческим максимумам в 1.65-1.70, эти уровни послужат болевым порогом для мировой экономики и проверят на прочность глобальную валютную систему.

Евро, вероятно продолжит показывать свою силу к доллару в 2010 году, таким образом, тенденция последних двенадцати месяцев будет продолжаться. По опросу Dow Jones Newswires ведущих банков и брокеров средневзвешенный курс в паре евродоллар на конец 2010 года ожидается на уровне 1.45.
Основная идея подобного прогноза заключается в ожидании продолжения слабости доллара, которую мы наблюдали на всем протяжении 2009 года и вероятно ослабление доллара продолжиться и в 2010 году. С другой стороны, по мнению экономистов, справедливая цена евро по отношению к доллару, исходя из покупательной способности населения, находится на уровне 1.20.
Проблемы евро.
В последние недели мы видели исследования по суверенным долгам. Все началось с предположения о том, что Дубай реструктурирует свой долг (то есть объявит дефолт). После этого внимание быстро переключилось на Грецию, самое слабое звено в еврозоне. Подобного рода исследования росли как снежный ком, в фокус попали и другие слабые места еврозоны: Испания, Италия, Ирландия и Португалия. Все эти страны имеют огромный бюджетный дефицит, у многих есть долговые трудности и неопределенные перспективы экономического роста. Доходность правительственных облигаций в этих странах резко возросла в последние недели, отражая возрастающую неуверенность в их платежеспособности.
Страны участницы еврозоны получили массу экономических трудностей, с наступлением суровых времен и мы наверняка обнаружим, что круг проблем, в пределах еврозоны будет представлять серьезную угрозу для существования евро. Кредитно-денежный европейский союз подразумевает введение единой валюты и проведения единой валютной политики. Но внутреннюю налоговую политику каждое государство проводит самостоятельно. Чтобы контролировать эти налоговые решения Евросоюз установил «Пакт о стабильности и экономическом росте», который устанавливает два критерия для государств - членов: 1. Лимит бюджетного дефицита в 3% от ВВП 2. Совокупный госдолг не может превышать 60% ВВП Из приведенной ниже таблицы, Вы можете увидеть, что некоторые страны-участницы еврозоны полностью проигнорировали эти требования и выставили на показ структурные недостатки монетарного союза.
 

	Бюджетный дефицит (% от ВВП)	Госдолг, ожидание на 2010 (% от ВВП)
Греция	-12.7%	113%
Испания	-9.6%	53%
Португалия	-6.7%	77%
Италия	-5%	115%
Ирландия	-12.2	65%

 Мандат ЕЦБ – планирование инфляции, а не экономический рост. Преждевременный отход от политики легких денег может подтолкнуть более слабые европейские страны к дальнейшему усилению экономической рецессии. Таким образом, Евросоюз столкнется с очередной проблемой – национализмом, который появится, когда более развитые страны не сочтут целесообразным делиться своими кровно заработанными деньгами, чтобы выручить их менее ответственных соседей. В заключении хочется сказать, что если 2010 год пройдет под знаком кризиса суверенных стран, то в более долгосрочной перспективе существование валюты евро снова окажется под вопросом.

На своей сегодняшней встрече, правление решило поднять процентную ставку на 25 базисных пункта до уровня 3.25%, начиная с 7 октября 2009 года. Мировая экономика возобновляет рост. Действующая экономическая политика вероятно останется экспансионистской, в течении некоторого времени, экономическое восстановление вероятно продолжиться в течении 2010 года и экономические прогнозы пересматриваются в сторону повышения. Экономический рост, в основном ожидается умеренным в большинстве экономически развитых стран, сказывается наследие мирового финансового кризиса. Перспективы азиатских торговых партнеров Австралии выглядят заметно лучше. Рост в Китае был очень сильным, он оказывает существенное влияние на другие экономические системы региона и на товарные рынки. Для группы торговых партнеров Австралии тенденция в 2010 году, вероятно, будет близка к росту.
Ожидания на глобальных рынках продолжают улучшаться. Тем не менее, платежный баланс в некоторых крупных странах остается потенциальным ограничителем экономического роста.
Экономические условия в Австралии были сильнее ожиданий и показатели уверенности восстановились. Некоторые расходы, были вероятно связаны с различными политическими инициативами. Поскольку те эффекты уменьшаются, эти области спроса могут несколько смягчиться. Некоторые типы капиталовложений, вероятно, будут сдержаны некоторое время финансовыми ограничениями, но как сейчас кажется, частные инвестиции не будут столь, же слабы как ожидалось ранее. Среднесрочные перспективы инвестиций, похоже, улучшаются. Повышающаяся активность в жилищном секторе и общественные расходы на инфраструктурные проекты так же начинают оказывать более активную поддержку расходам. В общем, тенденция экономического развития в 2010 году выглядит близкой к росту.
Безработица не выросла так сильно как ожидалось. Слабеющий спрос на рабочую силу в прошлом году вылился в замедление роста заработной платы. Благодаря этому, а так же падению цен на сырье и энергоносители инфляция сокращается, хотя все еще остается выше целевого уровня, определенного на последнем чтении. Основная инфляция продолжит снижаться, но не упадет так сильно, как представлялось ранее.
Рост ипотечного кредитования был уверенным и цены на жилье заметно выросли за последние шесть месяцев. Кредитование бизнеса уменьшалось, поскольку компании стремились уменьшить расходы по кредитам в более жестких финансовых условиях. Но у крупный компаний был хороший доступ к собственному капиталу и доступ на кредитные рынки похоже улучшается, создавая условия-лучше-чем-ожидалось, что помогает увеличить готовность со стороны инвесторов идти на риск. Фондовые рынки существенно восстановились.
Процентные ставки, стоящие перед предполагаемым заемщиком по ссудам с фиксированной процентной ставкой, уже повысились до некоторой степени, поскольку рынки ожидали более высокий уровень денежной ставки. Для некоторых бизнес-заемщиков, в течение некоторого времени, все еще будет происходить увеличение границы риска. Кроме того, обменный курс за последний год значительно вырос, что ослабит давление на цены и ограничит рост торгового сектора. Правление тщательно рассмотрело эти факты.
В 2008 и начале 2009 года процентная ставка была быстро сокращена до очень низкого уровня в ожидании очень слабых экономических показателей и признавая существенные понижательные риски. Как бы то ни было, основание для удержания процентной ставки на столь низком уровне сейчас исчезли. Благодаря тенденции к экономическому росту в ближайший год, инфляции близкой к целевому уровню и отсутствии риска серьезного экономического спада в Австралии, правление считает сейчас разумным постепенное сокращение стимулирующих мер, предоставленных монетарной политикой. Это будет работать на устойчивость роста в экономической деятельности и удержании инфляции в соответствии с целевым уровнем на годы вперед.

Австралия – первая из стран Большой двадцатки поднимает процентную ставку с начала мирового финансового кризиса. Это неожиданное известие подняло курс австралийского доллара против доллара США до значения 88.64 пункта. Такое решения Резервного Банка Австралии смог предсказать всего один из двадцати опрошенных агентством Bloomberg экономистов.
Глава РБА Гленн Стивенс объявил сегодня о повышении процентной ставки Австралии на 0.25% до уровня 3.25%, тем самым отступив от сорокадевятилетнего минимума в три процента, на фоне появляющихся признаков улучшения в национальной экономике. Стивенс так же отметил, что риск серьезного экономического спада в Австралии прошел, и нет больше необходимости в таких низких значениях ставки рефинансирования, а так же, что возможно и дальнейшее повышение процентной ставки в ближайшее время.
Австралия одна из немногих экономически развитых стран смогла избежать рецессии, избежала существенного роста уровня безработицы и больших проблем на жилищном рынке, все эти успехи позволяют надеяться на дальнейший экономический рост страны и постепенно сворачивать меры финансового стимулирования.
«Есть риск, что они поторопились, восстановление, возможно, не укоренилось окончательно и все же они начали свертывать стимулирование», сказал Прасад Паткар, управляющий Platypus Asset Management в Сиднее.

Сегодня, 3 августа, вышли данные экономической статистике еврозоны, которые показали, что объем розничных продаж в Германии неожиданно сократился, на 1.8%, хотя ожидался небольшой рост, на уровне 0.5%. Этот негатив не оказал давление на евро, как и данные по индексу деловой активности в производственном секторе ISM в США, который вышел лучше прогноза, что говорит о стойком желании трейдеров переложиться из долларовых активов в евро.
Сокращение потребительских расходов давит на розничные продажи в Германии, локомотива еврозоны. По оценке экономистов рост индекса розничных продаж за июнь должен был увеличиться на 0.3%-0.5%, вследствии возрастающего оптимизма в мировой экономике, однако этого не произошло, из чего можно сделать вывод, что восстановление пойдет более медленными темпами. Однако, заключительные данные по индексу PMI в производственном секторе за июль были пересмотрены с 46.0 пунктов до 46.3. Эти данные позволяют надеяться на сохранении процентной ставки, на заседании 6 августа.

Индекс опережающих индикаторов от Conference Board вырос в июне на 1.5% до уровня 95.9, вслед за майским ростом на 1.7% и ростом на 1.6% в апреле. Семь из восьми компонентов индекса показали уверенный рост за последний месяц.
По заявлению ведущего экономиста европейского отделения Conference Board Жана-Клода Манини Индекс опережающих индикаторов Еврозоны быстро растет, главным образом за счет большинства составных компонентов Германии и Франции. Если эта тенденция продолжится, то восстановления европейской экономики начнется уже в конце этого года, хотя и более медленными темпами.
Индекс опережающих индикаторов Conference Board вырос на 4.5% за последние три месяца, после пятнадцати процентного падения в период с июня 2007 года по декабрь 2008. Тем временем индекс совпадающих индикаторов Conference Board уменьшился на 0.2% в июне до значения 101.3, после падения на 0.3% в апреле и мае.
Индекс ведущих индикаторов Conference Board состоит из восьми экономических показателей, которые измеряют уровень экономической деятельности Еврозоны в целом, а не отдельных стран-участниц Евросоюза. Объединение индивидуальных индикаторов стран-участниц в сложный индекс позволяет отфильтровать «шум» и выявить основные тенденции более отчетливо.

По данным экономической статистики вышедшей сегодня, 03 июня, рост ВВП в первом квартале 2009 был положительным и составил +0.4%, оказавшись лучше прогнозов (-0.4%), таким образом, техническая рецессия в Австралии не состоялась. На этой новости австралийский доллар установил очередной рекорд, поднявшись выше уровня в AUD/USD 0.8260.
Рост ВВП Австралии в первом квартале года ставит под сомнение дальнейшее снижения процентной ставки и это, несомненно, является бычьим сигналом по австралийскому доллару. Однако рост курса австралийского доллара может оказать негативное влияние на экспорт страны, который является локомотивом экономики. Прогнозы Казначейства Австралии по экономическому развитию страны предполагали средний обменный курс в 0.72 американских цента за австралийский доллар.
Аусси вырос на 28% с марта текущего года, на идеях о восстановлении экономики страны и растущих цен на сырье. Являясь товарной валютой, австралийский доллар сумел извлечь пользу от роста цен на сырье и глобальном падении спроса на доллар США, увеличивающейся склонности инвесторов рисковать и на хорошей экономической статистике по Австралии.

В еврозоне возможно очередное снижение процентной ставки. Сегодня, 27 мая 2009 член управляющего совета ЕЦБ Эркки Лииканен заявил, что нынешний уровень процентной ставки в евросоюзе не является самым низким из возможных. Это заявление вызвало очередную распродажу евро на рынке форекс.
Валютный стратег банка Nordea Нильс Кристенсен сообщил, что трейдеры питают озабоченность по возможной потери наивысшей оценки кредитоспособности США, но и в отношении перспектив единой валюты они не питают оптимизм.
Слабость евро и удивительно сильный спрос на аукционе двухлетних казначейских облигаций оказали поддержку доллару, инвесторы снова готовы вкладываться в американские активы. На этом фоне пара евро/доллар попыталась закрепиться ниже сопротивления EUR/USD 1.39, а затем снова откатилась к 1.3935.

Австралийский доллар уверенно приближается к 80 американским центам и аналитики говорят, что аусси вероятно преодолеет это барьер. Этому поспособствует массовое бегство инвесторов из долларовых активов, напуганных растущим внешним долгом США.
Как сообщает валютный стратег австралийского банка Commonwealth Bank Джозеф Капурсо, австралийский доллар достигнет уровня AUD/USD 0.84 уже к концу этого года, это произойдет благодаря масштабному падению доллара США к основным валютам, так же росту австралийского доллара способствуют более высокие процентные ставки в Австралии и общее состояние экономики страны.
«Инвесторы сейчас озабочены большим правительственным долгом США, в то же время в мировой экономике происходят некоторые улучшения и американские трейдеры сейчас активно ищут новые перспективные рынки для вложения своих средств и Австралия один из таких рынков. Мы привлекательны благодаря нашему товарному потенциалу, у нас есть очень устойчивая банковская система и по сравнению с другими экономическими системами, наша смотримся в хорошей форме» заявил Джозеф Капурсо. Так же он полагает, что пара AUD/USD вернется к уровню выше 0.90 уже в следующем году, а в перспективе возможен паритет между долларом США и австралийским долларом.