EUR/USD (Евро-Доллар США) прогноз курса пары на форекс.

Только семь европейских банков провалили стресс тест и были призваны привлечь около 3.5 млрд. евро, намного меньше, чем ожидалось, что подтвердило страхи о том, что тестирование, проводимое ЕЦБ оказалось слишком мягким. Аналитики ожидали, что стресс тест не пройдут 5-10 банков, но ожидалось, что общая нехватка капитала составит не менее 30 млрд евро.
Результаты стресс теста, опубликованные в пятницу, для девяносто одного банка из двадцати европейских стран, показали, что только семь из них не выдержат возвращения рецессии и как и ожидалось, тест не провалил ни один крупный банк. Результаты тестирования вызвали сомнения у участников рынка, которые усомнились в методологии тестирования. В свою очередь комитет европейских банковских супервизоров (CEBS), группа из двадцати пяти сотрудников, расположенного в Лондоне офиса, координирующая процесс заявила, что европейское стресс тестирование проводилось более жестко, чем соответствующее мероприятие в США.
«В это мероприятие ЕС вложил существенное усилие по раскрытию финансового состояния отдельных европейских кредитных учреждений и улучшению стабильности на мировых рынках», заявил министр финансов США Тимоти Гейтнер, заставивший европейцев провести собственное стресс тестирование. Стресс тестирование американских банков в прошлом году, помогло восстановить доверие инвесторов и подкрепило восстановление акций американских банков на фондовом рынке.
Пять мелких испанских банков провалили стресс тест и по заявлению банка Испании они нуждаются дополнительно в 1.8 млрд евро, в Германии стресс тестирование не прошел национализированный Hypo Real Estate, а в Греции ATEbank, так же контролируемый государством. Таким образом, в фокус попали мелкие немецкие и испанские банки и правительства этих стран учредили специальные фонды для рекапитализации этих банков, так же правительство Испании настаивает на укрупнении своих банков.

Доллар упал сегодня до двухмесячных минимумов против евро, после того, как Международный валютный фонд поднял свой прогноз по глобальному экономическому росту на 2010 год. Так же доллар падал по всему рынку: против австралийского и новозеландского доллара, скандинавских валют, валют стран БРИК, корейской воны и мексиканского песо, но доллар США подорожал к японской йене и британскому фунту.
Подорожание доллара к Йене произошло после публикации прогноза МВФ, который подстегнул аппетит инвесторов к рисковым активам. В отчете МВФ было сказано, что экономика во всем мире восстанавливается быстрее чем ожидалось, даже несмотря на то, что Европе еще долго придется иметь дело с долговым кризисом и препятствовать тому, чтобы кризис перекинулся на другие части мира.
Евро подорожал после решения ЕЦБ сохранить процентную ставку без изменений, на уровне 1%, после пресс-конференции главы европейского ЦБ Жана-Клода Трише, который отметил, что ВВП в шестнадцати странах Евросоюза будет расти «умеренным и неровным темпом».
Страх перед растущим государственным долгом и замедляющимся ростом сильно повредил единой валюте в этом году, опустив его стоимость на пятнадцать процентов по отношению к доллару США, но евро помогли обнадеживающие данные по здоровью европейских банков. Финансовые регуляторы Европы опубликуют данные стресс-тестов 23 июля, чтобы уменьшить негативный настрой рынков по отношению к европейскому банковскому сектору.

Евро восстанавливается в четверг утром от потерь прошлых дней на надеждах, что европейские банки не станут залезать в новые долги на сегодняшнем тендере ЕЦБ, сигнализируя, что они способны вернуть огромные средства, полученные год назад в качестве чрезвычайных кредитов. Ранее евро достиг рекордно-низких значений против швейцарского франка за всю историю своего существования после того, как агентство Moody `s понизило суверенный кредитный рейтинг Испании, порождая новые беспокойства о восстановлении мировой экономики.
Признаки замедления в глобальной экономике, проявившиеся в слабых данных из Китая, потянули вниз товарно-ориентированный австралийский доллар, порождая опасения о сокращении спроса на природные ресурсы. Именно перспективы снижения Испании заставили инвесторов пересчитать свои позиции по товарным валютам. Аналитики утверждают, что признаки охлаждения в мировой экономике продолжат давить на евро во второй половине 2010 года, что может помешать странам еврозоны устранять долговые проблемы и ослабит банковский сектор.
В среду утром евро рос на новостях о том, что европейские банки занимали меньше средств у ЕЦБ на трехмесячном тендере, охлаждая некоторые беспокойства о том, что европейские банки отчаянно нуждаются в средствах до истечения годовой антикризисной программы. Но аналитики остаются пессимистично настроены о перспективах евро, учитывая, что стоимость страхования от испанского дефолта возросла сегодня на десять пунктов до значения 270. Это повышение произошло после того как рейтинговое агентство Moody `s, единственное рейтинговое агентство, сохраняющее высший кредитный рейтинг для Испании, сообщило, что готово понизить рейтинг страны вследствие перспективы замедления экономического развития и долговых проблем.

Участники рынка выходят в четверг, из рисковой торговли, поскольку озабоченность глобальным восстановлением мировой экономики остается. Азиатские фондовые рынки торгуются на 1-2% в минус. Доллар, йена, швейцарский франк дорожают, в то время как сырьевые валюты резко падают. Австралийский доллар падает на одну фигуру, поскольку более слабые данные по производственному сектору Китая, опускают цены на сырье, поставляемое из Австралии.
Днем ранее австралийский доллар опускался ниже отметки AUD/USD 0.84 на слабых данных рынка труда США, и мировые рынки начали падать после публикации отчета о занятости США, который показал, что частный сектор создал меньшее количество рабочих мест, чем ожидали аналитики. Частные компании США создали всего 13000 новых рабочих мест, когда среднее значение по прогнозу составляло 60000, согласно данным агентства ADP. После выхода этих данных индекс Доу Джонс снизился на 0.98%.
Не порадовали инвесторов так же статистика из Китая, производственные перспективы которого в июне слабеют третий месяц подряд, поскольку заказы на промышленные материалы и полуфабрикаты падают. Китайская ассоциация логистики и закупок показала, что ее индекс PMI упал на 52.1 в июне от 53.9 в мае и 55.7 в апреле. Индекс PMI Китая остается выше 50 пунктов шестнадцать месяцев подряд, после падения конца 2008, начала 2009 года.

Евро резко упал до исторических минимумов против швейцарского франка и до полутора годового минимума против фунта стерлингов во вторник, причиной тому стала проблема с ликвидностью т.к. на следующей неделе истекает основная программа рефинансирования в еврозоне. Йена подорожала против основных конкурентов на фоне репатриации капиталов по итогам 2-го квартала, а так же по причине спада на глобальных финансовых рынках, когда низкодоходные валюты вновь становятся безопасными гаванями.
Давление на евро было вызвано озабоченностью участников рынка тем, что банки должны возместить в четверг 442 миллиарда евро, заимствованные год под чрезвычайно низкий процент по программе повышения ликвидности, проводимой ЕЦБ. В среду ЕЦБ проводит трехмесячное размещение средств, которое, как ожидает рынок, покажет, насколько европейские банки нуждаются в ликвидности для выплаты годовых заимствований. По прогнозам аналитиков предложение составит 210 миллиардов евро. Аналитики так же утверждают, что потребность в финансировании отражает сохраняющуюся напряженность в банковской системе некоторых европейских стран, включая Португалию, Ирландию, Италию, Грецию и Испанию, которые уже тянули евро вниз.
Йена извлекла выгоду от сокращения рисковых операций и падения на европейском рынке акций, который повторил падение азиатских фондовых рынков. Это побудило инвесторов избавляться от высокодоходных валют, таких как австралийский и новозеландский доллар, опуская их стоимость примерно на 2 процента против низкодоходной йены.
Некоторые участники рынка полагают, что глобальный уход от риска не является единственной причиной подорожания йены, снижение доходности по американским казначейским обязательствам оказало дополнительное давление на пару USD/JPY, делая американский долг менее привлекательным для японских инвесторов. Доходность десятилетних трежерис упала ниже ключевой отметки в три процента, самому низкому уровню за последние четырнадцать месяцев.
Финансовые рынки будут внимательно наблюдать за долговыми аукционами Франции и Испании, которые пройдут на этой неделе позже, прохладный спрос на итальянский долг в размере семи миллиардов евро наблюдался на аукционе в понедельник, отражая беспокойства по сохраняющимся долговым проблемам стран ЕС.
На этом фоне пара евро/франк упала до рекордных уровней в EUR/CHF 1.3250, что составляет 4% от июньских максимумов и является следствием отказа SNB от попыток удержать рост франка. Японская валюта выросла против доллара США на 0.8% и ее курс дошел до USD/JPY 88.60. Евро/йена снова сформировала очередной минимум года на уровне EUR/JPY 107.85.

Доллар сократил потери в четверг, йена так же выросла после комментариев Бернанке, в которых поубавилось оптимизма насчет экономического роста, что в свою очередь подорвало аппетит к риску, на фоне долговых проблем Греции. Доллар попал под некоторое давление в ходе азиатской сессии, поскольку спекулянты посчитали возобновление разговоров о длительном удержании процентной ставки США на минимальных уровнях, позитивным фактором для мировой экономики.
Но европейские инвесторы предпочли сосредоточиться на смягчении риторики Федрезерва и предпочли уйти в йену, предпочитая ее доллару США. Поскольку финансовые стимулы начинают сокращаться, возвращаются и разговоры о дефляции. Вместе со слабыми экономическими данными из США, есть и другие причины для пессимизма, что не может положительно влиять на мировые финансовые рынки.
На решение Федрезерва сохранить процентную ставку на минимальных уровнях повлияли возрастающие опасения по охлаждению роста мировой экономики и упоминание председателя ФРС о долговом кризисе в Еврозоне.

Правительство Китая объявило в субботу вечером, что Народный Банк Китая продолжит политику более гибкого курса китайского юаня по отношению к доллару США, сигнализируя, что готово сломать двадцати трех месячную привязку к доллару, которая находилась под интенсивной критикой мировой общественности. «Решение Китая отойти от привязки юаня к доллару, на самом деле, может означать, что юань ослабеет по отношению доллару вместо того, чтобы подорожать, как того желает Вашингтон», прокомментировал действия китайских властей популярный на Уолл-стрит экономист Нуриэль Рубини.
«Это первый существенный сигнал к переменам в валютной политике Китая за последние годы», сказал Рубини известный, прежде всего тем, что предсказал кризис на жилищном рынке США, в интервью агентству Рейтер. Но еще неизвестно как Китай воплотит новою систему на практике, включая подбор валют для корзины и дату создания этой валютной корзины, добавил он. С тех пор как держится диапазон плюс/минус полпроцента, наиболее вероятно, что в понедельник правительство Китая позволит юаню сдвинуться по отношению к доллару. Юань резко повысился по отношению к евро в последние месяцы, причиной чего стало падение единой валюты к доллару США из-за долгового кризиса в Еврозоне, таким образом более сильный юань не может считаться фактом само собой разумеющимся. И если евро продолжит обесцениваться в дальнейшем, то и юань должен обесцениваться по отношению к доллару, парадоксальный результат, сказал Рубини.
Комментарии Рубини повторяют заявление консультанта комитета валютной политики Народного Банка Китая, о том, что если евро продолжит дешеветь к доллару, то и курс юаня может снизиться.
Рубини, как и многие другие аналитики считает, что сильное укрепление юаня маловероятно. «Даже если бы китайцы должны были начать постепенное укрепление юаня к доллару, то величина такого укрепления за следующий год должна была бы быть умеренной, не более трех-четырех процентов, поскольку излишки торгового баланса сокращаются, экономический рост в стране замедлится, волнение в рабочей среде продолжают беспокоить государство»

Сегодня евро поднялся до трехнедельных максимумов после удачного проведения аукциона испанских облигаций, успешное проведение которого позволило успокоить опасения по поводу кредитного кризиса в стране, что в свою очередь вызвало сокращение коротких позиций по евро.
Успехи евро были ограничены, но доллар в свою очередь резко упал против йены после того, как неутешительные экономические данные из США оказали давление на аппетит к риску. Федеральный резервный банк Филадельфии сообщил о падении производственной активности в США. Министерство труда также, сообщило о неожиданном росте первичных заявок по безработице.
Несмотря на недавний рост евро, аналитики утверждают, что беспокойства насчет испанских банков сохраняются и это продолжит давить на финансовые рынки, которые в свою очередь будут ждать результаты стресс тестов, которые обещает опубликовать испанский ЦБ в ближайшее время.
Швейцарский франк прибавил в цене после заявления Национального Банка Швейцарии, в котором не упоминается о решительных мерах по борьбе с укреплением швейцарского франка, на фоне ослабления дефляционного давления.

Евро снова понизился на возобновившихся опасениях о распространении европейского кризиса суверенных задолженностей на территорию Испании. Так же еще одной причиной падения единой валюты стало известие, распространенное испанской El Economista, о совместной организации кредитной линии на сумму в 250 миллиардов евро, выделенных Международным Валютным Фондом, Евросоюзом и казначейством США. Сообщение было опровергнуто ЕС и правительством Испании.
Фокус снова вернулся в Испанию, после нескольких дней разговоров о стабильном росте. Основной рост связан с закрытием коротких позиций и это движение прекращается. Неспособность евро удержаться выше отметки в EUR/USD1.2350 свидетельствует о том, что, вероятно, нисходящее движение будет продолжено и следующая цель находится на уровне 1.15. По словам аналитиков из BNP Paribas, недавний рост единой валюты всего лишь коррекция, перед очередным снижением. Инвесторы вкладывающие в облигации предпочитают держать десятилетние облигации правительства Испании, вместо того, чтобы перейти на немецкие, доходность которых подскочила после сообщения о помощи МВФ. Расхождение в доходности или спрэд по облигациям расширились до 216 базисных пунктов, самому большому значению с 1997 года.
Евро, подскочивший сегодня ранее до EUR/USD1.2354, извлек выгоду из роста фондовых рынков США, результатов долговых аукционов в Ирландии и Испании, которые дали понять, что обремененные долгами страны все еще могут найти источники финансирования. Однако, колебания валютных курсов доллара и евро побуждают ЦБ России говорить об очередной диверсификации активов, на этот раз речь впервые идет об австралийских и канадских долларах. «Добавление австралийского доллара сейчас обсуждается», сообщил вчера вечером Алексей Улюкаев, первый заместитель председателя Центрального Банка России. «Существуют и за и против. Мы добавили канадский доллар, но еще не начали операции по нему», добавил он. На сегодняшний день валютные резервы ЦБ РФ состоят на 47% из долларов США, 41% из евро, 10% фунтов стерлингов и 2% из японской йены. Российский ЦБ сократил долю доллара с 50% в 2006 году в пользу евро, набирающего тогда силу. Президент России Дмитрий Медведев в прошлом году предположил, что использования доллара США как резервной валюты продолжит сокращаться в золотовалютных резервах РФ, которые на текущий момент составляют 458.2 млрд. долларов и являются третьими по величине в мире.

Долговой европейский кризис не окажет существенного влияния на укрепление американской экономики и серьезно не повредит банкам США, негативное воздействие на которые, европейская экономика оказывает лишь незначительно, заявил председатель федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC).
Опасения по поводу долгового кризиса Еврозоны достигли критической отметки, за последние месяцы, вызывая панику на финансовых рынках и вызывая кризис доверия для всей Еврозоны в целом. Но негативное воздействие на банки США осталось ограниченным, заявила в интервью Шейла Бэйр (Sheila C. Bair). «Не существует прямого непосредственного влияния на американские банки со стороны европейских суверенных государств, оказавшихся в долговом кризисе и ставших предметом пристального общественного внимания», сказала Бэйр в интервью Reuters Insider Television. «Очевидно, существует тесное взаимодействие между европейскими и американскими банками, но в целом я думаю, что европейцы держат ситуацию под контролем», сказала она.
Кредиторам из Соединенных Штатов, согласно данным Банка международных расчетов, греческие заемщики были должны, на конец 2009 года, 17 миллиардов долларов, в то же время немецким и французским банкам, греческие банки были должны 120 миллиардов. Долговая буря, разразившаяся в Греции, породила серьезные меры финансовой строгости, затронувшие все страны региона, и как предполагается, не затронет восстановление американской экономики, добавила Бэйр.
Банковская система выздоравливает. Восемьдесят процентов американских банков показывают улучшения в годовой отчетности. Экономический рост в Соединенных Штатах ожидается на уровне трех процентов годовых», сказала она. «Я думаю, что банки должны быть в порядке и к концу года они должны выйти из дебрей».
Американский Сенат и Палата представителей изо всех сил пытаются найти компромисс между двумя конкурирующими законопроектами, представляющими самую большую перестройку финансового регулирования с 1930-ых, которые стремятся ограничить рисковые банковские операции, усилить подушки безопасности и пролить свет на темные стороны рынков. Запланированные ограничения на внебиржевые производные инструменты должны, однако быть наложены постепенно, учитывая опыт недавнего финансового кризиса в ЕС.
При оттоке капитала от развивающихся рынков к американскому рынку, курс доллара США увеличился, отражая уверенность инвесторов в экономике США, хотя повышение курса может негативно отразится на американском экспорте. В ходе изменения баланса в мировой экономике Соединенные Штаты постараются увеличить экспорт, а изменение валютных курсов между долларом и евро усилит конкуренцию.

Евро подорожал сегодня против доллара, после того, как президент ЕЦБ Жан Клод Трише заявил, что европейский Центробанк поддержит меры по поддержанию ликвидности на прежнем уровне, без изменений. Индекс доллара США DXY, отслеживающий стоимость доллара к корзине из шести основных валют опустился до уровня 87.093 с 87.911, на котором закончились торги в среду.
На своей ежемесячной пресс-конференции Трише сказал, что начало скупки государственных облигаций стран Еврозоны европейским центральным банком, не является изменением монетарной политики. Трише так же подчеркнул, что все экстренные меры предпринимаемые ЕЦБ являются временными.
Трейдеры ожидали решение ЕЦБ с медвежьими настроениями, однако заявление президента Трише переломило настрой инвесторов и короткие позиции по евро начали сокращаться. Главным позитивным фактором для единой валюты стал тот факт, что ЕЦБ не стал расширять программу скупки еврооблигаций и его руководство не считает, что ситуация ухудшилась настолько, чтобы расширять экстренные меры.
Удачно проведенные аукционы госдолга Испании и Италии так же послужили стимулом для роста евро, так как беспокойства по поводу суверенных долгов начинают уменьшаться. Евро на торгах в четверг поднялся выше отметки в 1.21 против доллара США, поднявшись на одну фигуру против вчерашнего закрытия на уровне 1.1985. Против йены евро повысился выше уровня 110.50, прибавив 130 пунктов со вчерашнего закрытия на значении 109.25.

Наметившаяся сегодня передышка в свободном падении евро, начавшемся в конце 2009 года и составившая уже 16%, дает возможность пересмотреть наше отношение к единой валюте. У столь грандиозного снижения есть свои плюсы, их по меньшей мере семь:
1. Более слабый евро это большой плюс для европейской экономики, а именно, для экспортного сектора, и этот плюс уже начинает просматриваться в финансовой статистике, в частности немецкой. Отлично видно, как растет чистый экспорт Германии, совокупные торговые излишки которой в апреле месяце составили 51 млрд. евро, против 37 млрд. евро за тот же период прошлого года. Так же сильный положительный эффект получили промышленные заказы и промышленное производство.
2. Долговой кризис в Еврозоне привлек внимание к долгосрочным структурным проблемам региона, и если бы не плохие новости из Европы, то европейские проблемы так и остались бы нерешенными, поскольку любые варианты разрешения с политической точки зрения очень не популярны и обычно связаны с общественными беспорядками. Последствием греческого кризиса стали меры по сокращению государственных расходов предпринятые Испанией, Италией и Португалией, возможно к ним присоединится Франция, эти меры вряд ли были бы рассмотрены иначе.
3. Еврозона идет на шаг впереди США в вопросе погашения госдолга, в то время как ЕС проводит финансовую консолидацию, США практически ничего не предпринимают в этой области. На сегодняшний день это не причина беспокойства о судьбе доллара, но это вполне может стать медвежьим фактором для него в будущем.
4. Франко-немецкий союз снова в действии, две страны объединились в желании более жесткого финансового регулирования. Этот момент очень важен, поскольку налаживание франко-германских отношений оказывает позитивное влияние на евро, который в последнее время становится сильно перепродан.
5. Уровень в EUR/USD 1.20 является справедливым для единой валюты, не стоит паниковать, самый серьезный за всю историю ЕС кризис привел курс к справедливому значению и не более того.
6. Мировые Центробанки не уходят от евро, последние известия говорят о том, что ЦБ России сохраняет свою приверженность к диверсификации резервов и не меняет свой взгляд на евро. ЦБ Ирана, Китая, Японии, Южной Кореи и других государств высказывались в этом же ключе ранее.