GBP/JPY (Британский фунт/Японская йена) прогноз курса пары на форекс.

Японская йена в перспективе на 2010 год, вероятно, начнет свое снижение. На то есть две причины: первая заключается в том, что курс йены неоправданно завышен и это подавляет экономику Японии, вторая причина – это глобальный цикл повышения процентных ставок по всему миру, а Япония, как принято, останется в стороне от этого движения.
Сейчас активно говорят об интервенции Банка Японии в валютный рынок с целью ограничить дальнейшее усиление йены, однако эта мера может возыметь лишь временный эффект. Несмотря на разность во мнениях относительно эффективности государственного вмешательства в валютный рынок решительность японского правительства бороться с дефляцией и подавить рост национальной валюты вызвала распродажи йены в конце 2009 года и в 2010-м тенденция сохранится.
С начала мирового цикла повышения процентных ставок начнется волна керри-трейд, которая так же ослабит японскую валюту. Предполагаемый рост ставок в США в 2010 году должен повысить доходность долгосрочных и среднесрочных казначейских обязательств, что сдвинет чашу весов в паре USD/JPY в пользу доллара. В этом случае низкодоходная йена снова станет валютой заимствования номер один в мире.

Перспективы британского фунта в 2010 году выглядят медвежьими. Согласно предполагаемому развитию сценария в первой половине 2010 года ожидаем, ралли доллара, на фоне которого просматривается ослабление фунта стерлингов ниже уровня GBP/USD 1.50.
Повышение инфляции, дефицита торгового баланса, рост и без того огромного бюджетного дефицита выше 12% от ВВП, ослабление на рынке труда все эти факторы продолжат давить на фунт в течение всего 2010 года. На помощь фунту может придти повышение процентной ставки, на которое начал намекать банк Англии, подталкиваемый ростом инфляционных ожиданий и перспективой роста ВВП в текущем году. Большую роль сыграет изменение дифференциала в процентных ставках с США и другими экономически развитыми странами, которые так же, как ожидается, начнут цикл ужесточения монетарной политики в середине 2010 года.
Близость экономики Великобритании к экономике Евросоюза, ее основного торгового партнера не сулит так же ничего позитивного, проблемы суверенных задолженностей будут остры на протяжении 2010 года.

Доллар и евро дорожают против йены, на фоне уменьшения всеобщей озабоченности по поводу глобальных долговых проблем на суверенных рынках, что побудило краткосрочных спекулянтов выйти из тихой гавани, для покупки рисковых активов. Если экономические данные из США будут выходить сильнее, чем ожидалось, евро и доллар могут существенно повыситься против японской йены, предполагают эксперты.
Так же помощь этим валютам оказала новость из Греции, премьер министр страны Георгий Папандреу выступил вчера вечером с заявлением, о том, что Греция приведет свой огромный долг в соответствие с правилами Евросоюза к 2013 году. Эта новость породила предположение о том, что Греция сможет избежать дефолта, несмотря на понижение ее кредитного рейтинга агентством Fitch до уровня BBB+ на прошлой неделе.
Энтузиазму спекулянтов поспособствовала новость о спасении в «последнюю минуту» эмирата Дубай от финансового кризиса, эмират Абу-Даби предоставил экстренную помощь в размере десяти миллиардов долларов, что должно хватить эмирату, примерно на пять месяцев.
Сейчас большинство участников рынка ожидают, что Федеральный Комитет по операциям на открытом рынке оставит свое заключение о состоянии экономики США неизменным по результату двухдневного заседания в среду, однако сильные экономические данные из США могут привести к более высоким долгосрочным процентным ставкам, сообщили экономисты.

Данные по индексу менеджеров по закупкам в производственной сфере (PMI Manufacturing) за июль неожиданно вырос и перевалил за отметку в 50 пунктов, которая отделяет фазу роста от падения. Фунт на этих новостях устремился к психологически важному уровню сопротивления в GBP/USD 1.7000.
Экономическая статистика, выпущенная сегодня, показала, что индекс PMI преодолел отметку в 50 пунктов, впервые за пятнадцать месяцев и составил 50.8, что в свою очередь предполагает начало восстановления в британской экономике. Аналогичный индекс PMI в еврозоне так же был пересмотрен в лучшую сторону, хотя он все еще не достиг ватерлинии в 50 пунктов. Так же CLSA PMI Китая повысился к годовому максимуму. Индекс деловой активности ISM США сегодня так же вышел лучше ожиданий.
Таким образом, экономическая статистика, опубликованная сегодня, 3 августа, позволяет полагать, что дно кризиса пройдено, и мы вступаем фазу медленного роста.

Темпы падения ВВП в Японии оказались меньше, чем опасались аналитики, но все равно оказались рекордно высокими за последние пятьдесят лет. Падение ВВП Японии за первый квартал составило -3.8% (ожидалось -4%), что эквивалентно 14.2% в годовом исчислении.
Глобальный кризис сильно ударил по Японии, т.к. потребительский спрос за границей резко сократился, снизив спрос на автомобили и электронику, а так же на конкурентоспособность японских товаров повлияла сильно подорожавшая йена. Спрос на товары японских производителей может поддержать Китай, тратящий 600 млрд. долларов на развитие своей инфраструктуры.
Для борьбы с рецессией японский премьер-министр Таро Асо предложил ряд стимулирующих мер, в частности гарантии по займам для малого бизнеса, выдача наличных средств (в размере около 120 долларов) для повышения внутреннего спроса домохозяйств.
Однако виден свет в конце тоннеля, пролился он в виде улучшающейся статистики по потребительскому настроению: индекс потребительской уверенности в апреле поднялся до рекордных, за последние десять месяцев значений, продажи электроники повысились на 20%, сказались ряд мер правительства Японии по стимулированию спроса на экологичные товары. Снижение налогов на транспорт с низким энергопотреблением помогли компании Honda Motor увеличить объем продаж ха последние два месяца. Количество банкротств в прошлом месяце сократилось впервые за последний год.
Дефляция – еще один бич Японии, из-за которой заработная плата падала на протяжении последнего десятилетия. Падение внутреннего спроса может спровоцировать рост дефляционных процессов, что, в свою очередь может надавить на экономический рост страны.

Доллар торгуется разнонаправленно на торгах в пятницу, большинство игроков ожидают сегодняшних данных по занятости в США, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу (в 16:30 по Москве). Однако есть одна валюта, к которой доллар четко дорожает – это британский фунт стерлингов, тенденция сохраняется уже второй день подряд.
После резкого пятнадцати процентного скачка к доллару США, фунт возвращается на землю, перед серьезным ударом, в виде возможной отставки британского премьера Гордона Брауна, вероятность которой в последнее время усиливается. Министр труда и пенсионного обеспечения Великобритании Джеймс Пернелл, прошлым вечером подал в отставку и призвал премьер министра сделать тоже самое. Фунт потерял 2% на европейской сессии в четверг , на ложных слухах об отставке Брауна и еще процент в азиатскую сессию, вплотную подойдя к психологическому сопротивлению в GBP/USD 1.60.
Европейская сессия открылась на новостях о том, что в кабинете министров Великобритании произойдут изменения, но министр финансов Алистер Дарлинг сохранит свой пост. Однако эти новости фунт проигнорировал и остается у минимумов сессии, тестируя сопротивление на уровне в 1.60. Кроме разворачивающихся событий в британской политике, главное внимание рынков приковано к платежным ведомостям вне сельскохозяйственного сектора за май. Аналитики ожидают потерю примерно в 520тыс. рабочих мест, что несколько ниже, чем апреле, когда американская экономика потеряла 539тыс. мест.
Аналитики банка Commerzbank утверждают, что доллар в последнее время имел тенденцию падать, когда аппетит инвесторов к риску усиливался и это может случиться при выходе лучших данных, чем ожидал рынок. Однако связь между хорошими американскими данными и повышением курса евро/доллар в последнее время нарушается, и доллар может не попасть под давление на этот раз.

Доллар подрос в цене сегодня на азиатской сессии валютного рынка форекс на идее, что японские инвесторы начнут массовую скупку иностранных активов, номинированных в долларах США, это побудило спекулянтов к обширной распродаже йены против американского доллара.
На этой неделе ожидания повернулись против японской йены, хотя еще на неделей ранее настроение на форексе были прямо противоположные, но неуспешные попытки протолкнуть пару USD/JPY ниже сопротивления в 93.50 на фоне слухах о снижении кредитного рейтинга США свело на нет нисходящее движение в кроссе. Так же росту пары USD/JPY способствовали запланированные покупки японских трастовых фондов иностранных активов, искушая неяпонских инвесторов выкупать доллар против йены, что загнало пару к важному уровню сопротивления 97.00.
Однако длительное восстановление доллара выше уровня в USD/JPY 97.00 маловероятно, поскольку японские экспортеры разместили приказы на продажу долларов выше этого уровня, к тому же, некоторые сомнения насчет американской экономики сковывают бычьи настроения по доллару США. Многие инвесторы следят за развитием ситуации на фондовом рынке и в частности, за судьбой GM, так как многие считают, что будущее именно этого гиганта будет задавать тон на рынке акций. Напомним, что GM должен до первого июня реструктурировать свой огромный долг.
Так же поддержку доллару оказывает стабильность курсов на японском рынке акций и пересмотр рейтинговым агентством S&P перспектив по новозеландскому доллару на стабильный. Евро так же подорожал из-за возросшего аппетита инвесторов к риску и пересмотра состава портфелей валютных инвесторов.

В пятницу, 22 мая японская Йена обновила двухмесячный максимум против доллара США, на заявление министра экономики Японии Каору Йосано, о невмешательстве валютного регулятора страны в обменный курс Йены. Эта новость подстегнула активные продажи доллара на рынке форекс на фоне ухудшающихся перспектив оценки кредитоспособности Соединенных штатов.
«На текущий момент мы не видим необходимости во вмешательстве в валютный рынок» заявил Каору Йосано журналистам. Медведи по доллару отреагировали незамедлительно: курс USD/JPY протестировал локальный минимум на уровне 93.85, опасения о валютной интервенции Банка Японии не подтвердились.
Уверенность в силе экономики номер один ослабевает, в то время как экономическая статистика по Японии становится более оптимистичной. После двухмесячного роста на фондовых рынках мира назревает коррекция, все эти соображения создают неплохие предпосылки для роста низкодоходных валют, в первую очередь японской Йены.

Британский фунт стерлингов опустился со своего максимума по отношению к доллару США после того, как агентство S&P пересмотрело свой взгляд на Великобританию со стабильного на негативный, утверждая, что долговое бремя государства значительно возрастет. Аналитики агентства утверждают, что мировая экономика все еще испытывает колоссальные трудности, несмотря на то, что появляются признаки того, что дно кризиса уже пройдено.
Первой реакцией на новость было падение фунта по отношению к доллару на 300 пунктов, но вскоре оно переросла в стремительное ралли и сейчас торгуется у годовых максимумов на уровне GBP/USD 1.5870, поскольку участники рынка сочли, что Великобритания стала первой из многих наций оказавшихся перед глубокими финансовыми проблемами.
Финальная реакция участников рынка говорит о том, что если дефолт случится с Великобританией, то кто будет следующим? Рынок вправе спросить может ли вскоре измениться рейтинг самих Соединенных Штатов?
Доллар США упал сегодня к своему шестимесячному минимуму на известии от агентства Standard & Poor's о возможном пересмотре кредитного рейтинга Великобритании с уровня ААА в сторону понижения, из-за высокой кредитной задолженности. Новость сократила аппетит инвесторов к риску и повысила спрос на низкодоходные валюты, индекс доллара пробил отметку в 81 пункт.

Европейский Центробанк сохранил сегодня процентную ставку в еврозоне без изменения на уровне 4.25%, президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил на пресс-конференции сегодня, что инфляция, достигшая в июле уровня 4.1%, останется выше комфортного уровня в 2% в течении некоторого времени.
"Заглядывая вперед, основываясь на текущих фьючерсных ценах на сырьевые товары, ... годовые темпы инфляции, вероятно, будет оставаться значительно выше допустимого уровня" это останется главной задачей для ЕЦБ "в течение довольно продолжительного времени" заявил Трише. Трише также выразил сожаление по поводу неудачи переговоров, направленных на достижение нового соглашения о глобальной торговле в конце прошлого месяца, назвав это "серьезным ударом".
Трише так же заявил, что банк будет по-прежнему "очень внимательно следить за всеми событиями" в ближайшие месяцы, это вероятно сигнал к тому, что поднятие процентной ставки в Еврозоне, в ближайшее время не предвидится. По итогу пресс-конференции пара EUR/USD упала на 150 пунктов и в настоящее время торгуется на уровне 1.5360.
Банк Англии сохраняет процентные ставки с апреля, после понижения на 25 базисных пункта. Более высокие процентные ставки позволят эффективнее бороться с инфляцией, за счет стабилизации спроса и сокращения денежной массы. Так же более высокие ставки рефинансирования позволят удержать капитал в стране.
В общем, оба Центральных Банка не преподнесли сюрпризов, так же как и два предыдущих ЦБ: Резервный банк Австралии и ФРС сохранили процентную ставку без изменений.

Шесть крупнейших банков Японии, вероятно, сообщат о снижении совокупной прибыли более чем на 40% за последний год, окончившийся 31 марта 2008г. Снижение вызвано американским ипотечным кризисом, сообщает NIkkei business daily. Это банки: Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (MTU), Mizuho Financial Group Inc. (MFG), Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. (SMFJY.PK), Resona Holdings Inc., Chuo Mitsui Trust Holdings Inc. and Sumitomo Trust and Banking Co. (STBUY.PK). Ожидается, что их совокупная чистая прибыль упадет приблизительно до 1.5 триллионов иен (или приблизительно $15 миллиардам) за год с 2.8 триллионов иен в год ранее. Согласно газете, это стало самой низкой прибылью за последние три года и гораздо хуже прогнозов в 2.5 триллионов иен.

Стержневой индекс потребительских цен в Японии вырос на 0.8%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По прогнозам экономистов индекс потребительских цен в январе должен быть 0.9%, вследствии влияния растущих цен на энергоносители, и соответственно с общим повышением прожиточного минимума. Потребительские расходы выросли на 3.6%, в то время как уровень безработицы остается стабильным на уровне 3.8%. Увеличение потребительских расходов стало неожиданностью для большинства экономистов, которые предсказали уменьшение расходов на 0.2%. Выросли расходы на автотранспорт, так же как расходы на бракосочетания и ритуальные услуги. Общий доход домохозяйств понизился на 1.4%. Уровень безработицы в Японии остается низким уже 26 месяцев подряд, в то же время число полностью занятых выросло на 1.5%, показатель растет тридцать пять месяцев подряд.