NZD/JPY (Новозеландский Доллар/Японская Йена) прогноз курса пары на форекс.

Японская йена в перспективе на 2010 год, вероятно, начнет свое снижение. На то есть две причины: первая заключается в том, что курс йены неоправданно завышен и это подавляет экономику Японии, вторая причина – это глобальный цикл повышения процентных ставок по всему миру, а Япония, как принято, останется в стороне от этого движения.
Сейчас активно говорят об интервенции Банка Японии в валютный рынок с целью ограничить дальнейшее усиление йены, однако эта мера может возыметь лишь временный эффект. Несмотря на разность во мнениях относительно эффективности государственного вмешательства в валютный рынок решительность японского правительства бороться с дефляцией и подавить рост национальной валюты вызвала распродажи йены в конце 2009 года и в 2010-м тенденция сохранится.
С начала мирового цикла повышения процентных ставок начнется волна керри-трейд, которая так же ослабит японскую валюту. Предполагаемый рост ставок в США в 2010 году должен повысить доходность долгосрочных и среднесрочных казначейских обязательств, что сдвинет чашу весов в паре USD/JPY в пользу доллара. В этом случае низкодоходная йена снова станет валютой заимствования номер один в мире.

Доллар и евро дорожают против йены, на фоне уменьшения всеобщей озабоченности по поводу глобальных долговых проблем на суверенных рынках, что побудило краткосрочных спекулянтов выйти из тихой гавани, для покупки рисковых активов. Если экономические данные из США будут выходить сильнее, чем ожидалось, евро и доллар могут существенно повыситься против японской йены, предполагают эксперты.
Так же помощь этим валютам оказала новость из Греции, премьер министр страны Георгий Папандреу выступил вчера вечером с заявлением, о том, что Греция приведет свой огромный долг в соответствие с правилами Евросоюза к 2013 году. Эта новость породила предположение о том, что Греция сможет избежать дефолта, несмотря на понижение ее кредитного рейтинга агентством Fitch до уровня BBB+ на прошлой неделе.
Энтузиазму спекулянтов поспособствовала новость о спасении в «последнюю минуту» эмирата Дубай от финансового кризиса, эмират Абу-Даби предоставил экстренную помощь в размере десяти миллиардов долларов, что должно хватить эмирату, примерно на пять месяцев.
Сейчас большинство участников рынка ожидают, что Федеральный Комитет по операциям на открытом рынке оставит свое заключение о состоянии экономики США неизменным по результату двухдневного заседания в среду, однако сильные экономические данные из США могут привести к более высоким долгосрочным процентным ставкам, сообщили экономисты.

Темпы падения ВВП в Японии оказались меньше, чем опасались аналитики, но все равно оказались рекордно высокими за последние пятьдесят лет. Падение ВВП Японии за первый квартал составило -3.8% (ожидалось -4%), что эквивалентно 14.2% в годовом исчислении.
Глобальный кризис сильно ударил по Японии, т.к. потребительский спрос за границей резко сократился, снизив спрос на автомобили и электронику, а так же на конкурентоспособность японских товаров повлияла сильно подорожавшая йена. Спрос на товары японских производителей может поддержать Китай, тратящий 600 млрд. долларов на развитие своей инфраструктуры.
Для борьбы с рецессией японский премьер-министр Таро Асо предложил ряд стимулирующих мер, в частности гарантии по займам для малого бизнеса, выдача наличных средств (в размере около 120 долларов) для повышения внутреннего спроса домохозяйств.
Однако виден свет в конце тоннеля, пролился он в виде улучшающейся статистики по потребительскому настроению: индекс потребительской уверенности в апреле поднялся до рекордных, за последние десять месяцев значений, продажи электроники повысились на 20%, сказались ряд мер правительства Японии по стимулированию спроса на экологичные товары. Снижение налогов на транспорт с низким энергопотреблением помогли компании Honda Motor увеличить объем продаж ха последние два месяца. Количество банкротств в прошлом месяце сократилось впервые за последний год.
Дефляция – еще один бич Японии, из-за которой заработная плата падала на протяжении последнего десятилетия. Падение внутреннего спроса может спровоцировать рост дефляционных процессов, что, в свою очередь может надавить на экономический рост страны.

Новозеландский доллар удерживается ниже отметки NZD/USD 0.6185, после второго понижения рейтинга кредитоспособности Ирландии. Данная новость подействовала угнетающе на финансовые рынки, подорвав аппетит инвесторов к риску, сократила спрос на доллар США.
Доллар США поднялся в цене через неделю, после того как агентство SnP понизило рейтинг кредитоспособности Ирландии от уровня AA+ до уровня AA и поддержало негативную перспективу в дальнейшем. Так же на евро давили слухи о том, что немецкий банк West LB рассматривает вариант банкротства. Так же доллар извлек выгоду от распродажи краткосрочных казначейских обязательств, доходность которых повысилась на 40 пунктов до уровня 1.42% на прошлой неделе. Валютный своп по паре NZD/USD сократился на 0.4 процента, что так же надавило на курс новозеландского доллара.
По поводу дальнейшей судьбы процентной ставки в Новой Зеландии мнения экономистов разделились: одни полагают, что глава Резервного Банка Новой Зеландии Алан Боллард сохранит ставку без изменения, другие же ожидают очередное понижение процентной ставки на четверть базового пункта, так как экономика Новой Зеландии, вероятно, продолжит спад в этом квартале. Боллард резко резал ставку за последний год, сократив ее на 575 базисных пункта, и данные строительного сектора, как ожидается, не принесут позитива. Все это продолжит негативно отражаться на Новозеландском долларе.

Доллар подрос в цене сегодня на азиатской сессии валютного рынка форекс на идее, что японские инвесторы начнут массовую скупку иностранных активов, номинированных в долларах США, это побудило спекулянтов к обширной распродаже йены против американского доллара.
На этой неделе ожидания повернулись против японской йены, хотя еще на неделей ранее настроение на форексе были прямо противоположные, но неуспешные попытки протолкнуть пару USD/JPY ниже сопротивления в 93.50 на фоне слухах о снижении кредитного рейтинга США свело на нет нисходящее движение в кроссе. Так же росту пары USD/JPY способствовали запланированные покупки японских трастовых фондов иностранных активов, искушая неяпонских инвесторов выкупать доллар против йены, что загнало пару к важному уровню сопротивления 97.00.
Однако длительное восстановление доллара выше уровня в USD/JPY 97.00 маловероятно, поскольку японские экспортеры разместили приказы на продажу долларов выше этого уровня, к тому же, некоторые сомнения насчет американской экономики сковывают бычьи настроения по доллару США. Многие инвесторы следят за развитием ситуации на фондовом рынке и в частности, за судьбой GM, так как многие считают, что будущее именно этого гиганта будет задавать тон на рынке акций. Напомним, что GM должен до первого июня реструктурировать свой огромный долг.
Так же поддержку доллару оказывает стабильность курсов на японском рынке акций и пересмотр рейтинговым агентством S&P перспектив по новозеландскому доллару на стабильный. Евро так же подорожал из-за возросшего аппетита инвесторов к риску и пересмотра состава портфелей валютных инвесторов.

В пятницу, 22 мая японская Йена обновила двухмесячный максимум против доллара США, на заявление министра экономики Японии Каору Йосано, о невмешательстве валютного регулятора страны в обменный курс Йены. Эта новость подстегнула активные продажи доллара на рынке форекс на фоне ухудшающихся перспектив оценки кредитоспособности Соединенных штатов.
«На текущий момент мы не видим необходимости во вмешательстве в валютный рынок» заявил Каору Йосано журналистам. Медведи по доллару отреагировали незамедлительно: курс USD/JPY протестировал локальный минимум на уровне 93.85, опасения о валютной интервенции Банка Японии не подтвердились.
Уверенность в силе экономики номер один ослабевает, в то время как экономическая статистика по Японии становится более оптимистичной. После двухмесячного роста на фондовых рынках мира назревает коррекция, все эти соображения создают неплохие предпосылки для роста низкодоходных валют, в первую очередь японской Йены.

Новозеландский доллар снижается шестой день подряд, это самое большое снижение, с середины мая, вызвано обеспокоенностью трейдеров возможным снижением процентной ставки уже сегодня (23.07.2008). Сокращение процентной ставки уменьшит привлекательность новозеландских казначейских обязательств, уже сегодня разница в доходности между десятилетними облигациями Новой Зеландии и США сократились до 2.07%, против 2.08% вчера.
Мнение рынка разделилось: станет ли Алан Боллард действовать уже сейчас или отложит снижение ставки до сентября. Резервный банк Новой Зеландии стоит перед сложным выбором: замедление экономического роста и инфляция, движущаяся к пятипроцентному уровню.

Новозеландский доллар упал к многолетним минимумам против австралийского доллара, к двадцатидневному минимуму против американского доллара и двухнедельному минимуму против Йены. Причиной падения стало решение Резервного Банка Новой Зеландии о сохранении процентной ставки на уровне 8.25% и сопроводительное заявление с намеком на снижении ставки позже в этом году, чтобы поддержать быстро охлаждающуюся экономику. Ставка рефинансирования в Новой Зеландии остается самой высокой среди государств с кредитным рейтингом AAA, по сравнению с процентной ставкой в Японии на уровне 0.5% и процентной ставкой в США на уровне 2.0%.
В заявлении РБ НЗ было сказано, что мировая экономика испытывает бремя от резкого увеличения цен на нефть и продовольствие, на фоне падения экономической активности из-за кредитного кризиса и падения на рынке жилья. РБ НЗ фокусирует свое внимание на среднесрочных инфляционных ожиданиях, и ставит цель на уровне 4.7% потребительской инфляции в третьем квартале 2008г.
Новозеландский доллар упал к многолетнему минимуму против австралийского доллара до уровня AUD/NZD 1.2487 и может упасть к 1.28 в ближайшей перспективе, на фоне сокращения дифференциалов процентных ставок Новой Зеландии и Австралии (ранее РБ Австралии выступал с агрессивными заявлениями об ужесточении монетарной политики), а так же сокращения торгового баланса Австралии.

Новозеландский доллар выстоял около минимумов прошлой недели, и сегодня торгуется выше отметки NZD/USD 0.775, поддерживаемые силой австралийского доллара, побившего 24 летний рекорд AUD/USD 0.96 и общим ростом группы товарных валют. Падение киви на прошлой неделе, вызванное слабыми экономическими данными и ухудшением экономических перспектив приостановилось в начале этой недели, этому способствовал рост цен на сырье (нефть торгуется вблизи исторических рекордов на USD 127), а так же публикация минуток Резервного Банка Австралии, где члены совета РБА рассматривали очередное повышение процентных ставок.
Рынок не затронул отчет Международного валютного фонда по Новой Зеландии, в котором МВФ рекомендует Резервному Банку Новой Зеландии сохранить процентную ставку на существующем уровне (8.25%), до выяснения экономических перспектив в стране. МВФ так же порекомендовал уменьшить налоговое бремя при ослаблении инфляционного давления.
Ранее индикатор уверенности рынка жилья за первый квартал упал к двенадцатилетнему минимуму, на фоне высоких процентных ставок и замедляющейся экономики. В связи с этим, новый бюджет учитывает снижение подоходного налога и содержит прогнозы снижения ВВП и замедления экономического роста.

Шесть крупнейших банков Японии, вероятно, сообщат о снижении совокупной прибыли более чем на 40% за последний год, окончившийся 31 марта 2008г. Снижение вызвано американским ипотечным кризисом, сообщает NIkkei business daily. Это банки: Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (MTU), Mizuho Financial Group Inc. (MFG), Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. (SMFJY.PK), Resona Holdings Inc., Chuo Mitsui Trust Holdings Inc. and Sumitomo Trust and Banking Co. (STBUY.PK). Ожидается, что их совокупная чистая прибыль упадет приблизительно до 1.5 триллионов иен (или приблизительно $15 миллиардам) за год с 2.8 триллионов иен в год ранее. Согласно газете, это стало самой низкой прибылью за последние три года и гораздо хуже прогнозов в 2.5 триллионов иен.

Стержневой индекс потребительских цен в Японии вырос на 0.8%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По прогнозам экономистов индекс потребительских цен в январе должен быть 0.9%, вследствии влияния растущих цен на энергоносители, и соответственно с общим повышением прожиточного минимума. Потребительские расходы выросли на 3.6%, в то время как уровень безработицы остается стабильным на уровне 3.8%. Увеличение потребительских расходов стало неожиданностью для большинства экономистов, которые предсказали уменьшение расходов на 0.2%. Выросли расходы на автотранспорт, так же как расходы на бракосочетания и ритуальные услуги. Общий доход домохозяйств понизился на 1.4%. Уровень безработицы в Японии остается низким уже 26 месяцев подряд, в то же время число полностью занятых выросло на 1.5%, показатель растет тридцать пять месяцев подряд.

Иена восстановилась против основных валют сегодня в американскую сессию. Инвесторы обыгрывали сообщение, о том, что американский производственный сектор продолжает падать в феврале к многолетнему минимуму. Индекс ФРБ Филадельфии показал, что показатели текущей экономической деятельности упал к значению в -24.0 пункта в феврале от -20.9 в январе, с отрицательным значением, говорящем о падении в секторе. Индекс падает к минимальному значению в период рецессии 2001. Длительное падение индекса стало неожиданностью для экономистов, которые ожидали, что индекс вырастет к -10.0. Йена выросла против доллара в четверг, отскочив от вчерашнего недельного минимума USD/JPY 108.32 до 107.22. Против евро, йена опустилась к EUR/JPY 159.57 от 158.86. Трейдеры учли новости о дефиците текущего счета Еврозоны за декабрь, и что европейская Комиссия понизила перспективу роста для Еврозоны, и повысила инфляционные ожидания на 2008 год. Против фунта йена отскочила от минимума недели. Инвесторы обдумывали сообщение, о росте британской розничной торговле в январе, превысившим все ожидания.