Проект помощи автопроизводителям не набрал нужное количество голосов в сенате США. Законопроект набрал всего 52 голоса, при необходимости набрать 60. Инициатором блокирования стала республиканская партия, ее представители полагают, что автопроизводители попали в тяжелое положение по собственной вине. Такое развитие событий обвалило фондовые рынки в Азии, фьючерс на SnP500 теряет уже 5%, кросс USD/JPY провалился до отметки в 88.30.

Сегодня Центробанки ведущих стран мира пошли на беспрецедентный шаг: ЕЦБ, Банк Англии, ФРС, Банк Канады и Национальный Банк Швейцарии экстренно снизили свои процентные ставки на 50 базисных пунктов. Тот факт, что ведущие Центробанки мира не стали дожидаться своих очередных заседаний, говорит о чрезвычайности ситуации. Мы являемся свидетелями самого мощного финансового потрясения со времен Великой Депрессии.

На внеочередном заседании ФРС, как и ожидалось, принято решение сократить ставку рефинансирования в США на 50 базисных пункта. Это решение было принято до открытия торгов на NYSE, чтобы предотвратить обвал Фондового рынка США. Пара EUR/USD, отреагировала на это событие рывком выше фигуры 1.37.

Сегодняшний день начался с беспрецедентного падения на мировых фондовых площадках: японский индекс Nikkei 225 рухнул более чем на 10% и достиг уровня 9085 пунктов, это рекордный минимум с 1987 года. Европа так же стремительно падает: английский FTSE 100 зафиксировал минимум на уровне 4220, французский CAC-40 открылся рывком вниз и теряет 5.5%, немецкий DAX так же открылся гэпом вниз и потери доходили до 6%.
Торги на ММВБ приостановлены на два дня, до 10 октября, при открытии за две минуты индекс рухнул на 14%, торги на РТС приостановлены на один час.
Похоже, что ситуация выходит из под контроля. Инвесторы не верят, что мировые финансовые регуляторы способны остановить финансовый кризис. Вчера капитализация рынков США потеряла более 900 миллиардов долларов, что выше, чем предполагаемая помощь Федрезерва, ставка LIBOR для доллара США выросла до 4.32% (при норме в 2.00%), что говорит об острой нехватки ликвидности. Рынки нуждаются в экстренных мерах. Фьючерсы на процентную ставку в США включают уже 56 процентную вероятность понижения на 0.75% на внеочередном заседании Федрезерва, а многие ждут сокращения на 1.00%.

Фондовые индексы США вчера упали на 4.5-5%, Европа стала лидером снижения в 7-9%, Российские фондовые индексе снова рухнули на 19%. Новый виток финансового кризиса, обусловленный недоверием участников рынка к мерам Минфина США по стабилизации финансового сектора и поддержанию ликвидности, кажется, приводит к глобальному снижению процентных ставок и сегодняшнее беспрецедентное снижение ставки сразу на 1.00% РБА является началом эффекта домино. Рынок принимает во внимание снижение процентной ставки на один процент Резервным Банком Новой Зеландии на следующем заседании 22 октября. Из членов стран Большой Семерки в Азии пока только Банк Японии остается в стороне от этого процесса, оставив сегодня ставку неизменной на уровне в 0.5%, не позволяет растущий уровень инфляции.
В ЕЦБ признают, что июльское повышение процентной ставки в Еврозоне было ошибкой, и инвесторы ожидают, что на следующем заседании Европейского Центробанка ошибка будет исправлена, идет речь о снижении ставки на 50 базисных пунктов. На снижение процентной ставки ЕЦБ толкает резкое ухудшение на кредитном рынке: на грани банкротства оказался второй по величине ипотечный банк Германии Hypo Real Estate AG, после начала торгов его акции упали на 50%. На поддержание банка правительством и консорциумом банков выделено 50 миллиардов евро, так же была открыта кредитная линия в размере 15 миллиардов на поддержку других частных банков.
Фьючерсы на ставку по федфондам предполагают снижение ставки: 60 процентов игроков уверены что ставка будет снижена на 50 б.п., 40 процентов учитывают снижение на 75 б.п. на внеочередном заседании ФРС. На январь 2009 года вероятность ставки в 1.25/1.50% является соответственно 60/40%.

Сегодня стало известно о том, что четвертый по размеру инвестиционный банк Lehman Brothers объявил о своем банкротстве. В воскресенье английский банк Barclays отозвал свое предложение о покупке, так же как и Bank of America. Ранее сорвалась сделка с Банком развития Южной Кореи, Lehman Brothers не получил финансирование правительства Кореи.
Случилось то, что финансисты ждали уже давно: министерство финансов США отказалось предоставить какие-либо гарантии и фактически способствовало банкротству банка, чтоб другим не повадно было. Напомним, в марте ФРС спасло от банкротства другой инвестиционный банк Bear Stearns, предоставив гарантии для покупки банку JP Morgan Chase. Сегодня так же было объявлено о превентивном слиянии банка Merrill Lynch с Bank of America, сумма сделки составила 50 миллиардов долларов, как говорят на Уолл-стрит “лучше спасать живого чем мертвого”.
Десять крупнейших банков мира Bank of America, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley и UBS намерены создать фонд в размере 70 миллиардов долларов для поддержания ликвидности и снижения волатильности на финансовых рынках. ФРС так же сообщила о том, что готова выдавать краткосрочные кредиты под залог ценных бумаг банков.

То, о чем говорилось с июля месяца наконец-то произошло. Вчера Министерство финансов США объявило о взятии под финансовую опеку двух крупнейших ипотечных компаний США: Fannie Mae и Freddie Mac. Это произошло после понижения рейтинга агентства Moody`s, которое понизило рейтинги привилегированных акций ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac с с Baa3 до Ca и а рейтинги финансовой устойчивости - с D+ до Е+. Снижение рейтинга было вызвано возможным уменьшением или прекращением выплат по этим акциям. Рыночная капитализация Fannie Mae за прошедший год упала в пять раз, а капитализация Freddie Mac упала почти в шесть с половиной раз. Министр финансов США Генри Полсон прокомментировал это решение тем, что эти компании тесно связаны с финансовой системой США и их банкротство приведет к необратимым последствиям на мировом финансовом рынке.
Рынок Форекс отреагировал на это событие рывком низкодоходных валют: у инвесторов проснулся аппетит к риску. Пара EUR/JPY подскочила на 600 пунктов до 156.70 с минимума пятницы (EUR/JPY 150.50), пара USD/JPY поднялась на 350 пунктов до USD/JPY 109.00 с 105.50.

Сегодня валютный рынок форекс ожидал два важных события: решения по ставкам рефинансирования Центробанков Австралии и США. Резервный Банк Австралии сохранил процентную ставку на уровне 7.25%, пятый раз подряд. Сопроводительное заявление было мягким и содержало намек на возможность дальнейшего снижения процентной ставки. Таким образом, с высокой долей вероятности, можно говорить об окончании цикла ужесточения монетарной политики в тихоокеанском регионе (напомним, что 23 июля Резервный банк Новой Зеландии сократил процентную ставку на 25 базисных пунктов, впервые с июля 2003г.).
Что касается, крупнейшей экономики, то рынок не ожидает сюрпризов от Федерального резерва, на момент публикации статьи, вероятность сохранения ФРС процентной ставки без изменений оценивается в 93%, и лишь 7% участников рынка предполагает увеличения процентной ставки на 25 б.п. Самое важное, ожидаем в сопроводительном коммюнике: на что сделает акцент глава ФРС: на замедление экономического роста или на инфляцию? Большой Бен стоит перед нелегким выбором: экономические данные из США по прежнему разочаровывают, риски замедления экономики сохраняются, с другой стороны резкое снижение процентной ставки за последний год и меры по увеличению ликвидности должны вскоре подействовать и на первое место выйдет борьба с инфляцией. Председатель ФРБ Далласа Ричард Фишер вероятно выступит в пользу ужесточения монетарной политики и возможно он будет поддержан председателем ФРБ Филадельфии Чарльзом Плоссером. Момент истины настанет сегодня в 22:15 по Москве

Трише наносит ответный удар.
Сегодня ЕЦБ сохранил ставку рефинансирования в Еврозоне на уровне 4.0% и на пресс конференции председатель ЕЦБ Ж.К. Трише заявил – “Европейский Центробанк находится в состоянии повышенной бдительности” по инфляционным ожиданиям и возможно процентная ставка будет повышена на следующем заседании управляющего совета в июле, хотя, как он несколько раз оговорился это всего лишь предположительно.
Ответ рынка последовал незамедлительно: пара EUR/USD находящаяся ранее под давлением подскочила на 150 пунктов, преодолев отметку в 1.555, рост евро наблюдался по всем кроссам с единой валютой. Если действительно произойдет увеличение ставки в Еврозоне, то вероятно пара EUR/USD сможет закрепиться выше уровня 1.60.

Сегодня председатель ФРС Бен Бернанке, на конференции по кредитно-денежной политике в Испании заявил, что падение доллара США против корзины валют, вызвало «нежелательный» рост инфляции и вероятно влияет на инфляционные ожидания. Он так же намекнул на паузу в снижении процентных ставок в США, впервые с сентября 2007 года. Своими основными задачами Бернанке назвал стабилизацию доллара США и снижение инфляционных рисков. Так же Бернанке подчеркнул, что нынешняя политика Федрезерва наиболее способствует умеренному экономическому росту и низкой инфляции. Рынок незамедлительно отреагировал на выступление Бернанке: пара EUR/USD упала на 100 пунктов. В то же время главный ястреб ЕЦБ остался верен себе и заявил, что основной задачей ЕЦБ является поддержание ценовой стабильности. С другой стороны Трише подчеркнул, что его речь не должна восприниматься как намек на действия ЕЦБ на ближайшем заседании в четверг и члены управляющего совета сохраняют режим молчания. С июня 2007 ставка рефинансирования в Еврозоне остается неизменной.

Доллар США снизился против евро в понедельник, 2 июня 2008 г. на ожиданиях ключевых экономических данных из США и выступления президента ФРС Бена Бернанке, который возможно прольет свет на будущее валютной политики США и судьбу американского доллара.
Доллар США понизился против евро в конце прошлой недели на фоне фиксации прибыли многими игроками, после первого роста с начала 2007г. Валютные эксперты утвержают, что доллар может подорожать против Йены, в случае, если экономические данные из Америки будут позитивными и на слухах об ужесточении кредитно-денежной политики США в ответ на растущие цены на нефть и продовольствие.
Сегодня инвесторы ждут индекс ISM в сфере производства, его показатель ожидается на уровне 48.5, это станет сигналом о завершении падения (в прошлом месяце этот показатель был равен 48.6)

Сегодняшний день на рынке форекс примечателен отсутствием крупнейших игроков: рынки США и Великобритании закрыты на праздник Дня Весны. Американский доллар опустился до месячных минимумов под давлением цен на нефть и стагфляционных опасениях в США. Нефть пробила отметку в $135 на прошлой неделе, что оказало давление на доллар США и поддержку товарным валютам: австралийскому, новозеландскому и канадскому долларам. Австралийский доллар поднялся к AUD/USD 0.965 на прошлой неделе, впервые с декабря 1983 года. Уровень процентной ставки в Австралии сохраняется на уровне 7.25%, это самый высокий уровень за последние 12 лет. Финансовые аналитики ожидают паритет в паре AUD/USD в ближайшие месяцы.
Так же дополнительное давление на доллар США оказывает нервозность рыночных игроков по перспективам процентной ставки в США. Высокие цены на нефть усиливают инфляцию, а общее ослабление американской экономики не позволяет поднять процентную ставку в этом году. Индекс доллара падает на 0.1% в день до 71.888 и остается в близи минимумов у 71.823.